Как выплачиваются дивиденды по акциям, и как мы их можем использовать?


Как выплачиваются дивиденды по акциям, и как мы их можем использовать?

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Дивиденды по акциям – это, наверное, не та тема, которую хотят изучать активные трейдеры. Но, не спешите с выводами. Каждый трейдер, который держит позицию больше одного дня, сам того не ожидая, может получить приятный бонус в виде дивидендов. А может вы часть своего капитала инвестируете в акции, и тогда данная тема будет вам очень полезна. В общем, на этой странице у вас есть возможность ознакомиться со всеми азами темы – дивиденды по акциям, в простой и понятной форме.

Что такое дивиденды?

Представьте себе, что вы владелец небольшого бизнеса, скажем тренажерного зала, с чистым годовым доходом $150,000. С деньгами вы можете делать все, что хотите, куда бы вы их потратили? Конечно, большую часть оставили бы себе, например $100,000. А оставшиеся $50,000 можно вложить обратно в бизнес: пустить рекламу, обновить оборудование, сделать ремонт и т.д.

Точно также поступают большие компании, акции которых торгуются на бирже. Ведь бизнес для того и создается, чтобы зарабатывать деньги для своих владельцев (рекомендую прочесть «Акция это не что иное как бизнес»). На фондовом рынке такие выплаты принято называть: дивиденды по акциям.

Норма выплат дивидендов

Всегда интересно, какую порцию прибыли компания выплачивает своим акционерам (владельцам)? В примере выше, вы себя наградили: $100,000/$150,000*100% = 67% от всего дохода. Это и есть норма выплат дивидендов для вашего тренажерного зала. А как дела обстоят в больших корпорациях? Рассмотрим на примере.

За последний год Кока-Кола выплатила своим акционерам $4.969 млрд. в виде дивидендов, как указано в ее отчете о денежных потоках (Cash flow).

Дивиденды в Cash Flow

В отчете о доходах (Income statement) указано, что она заработала $8.584 млрд. чистыми за тот же период (все эти данные вы можете посмотреть на http://finance.yahoo.com/).

Income Statement

Теперь мы можем легко узнать норму выплат дивидендов: 4.969/8.584*100% = 58%. Что можно сказать: Кока-Кола любит своих акционеров!

Почему одни компании выплачивают дивиденды, а другие нет?

Я уже предугадываю ваш вопрос. Ну, далеко не все же компании выплачивают дивиденды? Совершенно верно! Почему так происходит, вы и узнаете дальше.

Давайте возвратимся к нашему примеру выше. Вы только открыли свой тренажерный зал с одной беговой дорожкой, силовой рамой, жимовой стойкой, двумя штангами и несколькими разновесными блинами. Он приносит вам $30,000 в год. А так хочется $150,000.

Как вы бы вели свой бизнес? Конечно, сократили бы свою зарплату к прожиточному минимуму, а всю прибыль вкладывали бы назад в предприятие. Только так можно вдохнуть жизнь в новый проект.

То же касается больших компаний. Полученный доход может расходоваться двумя путями:

  1. Разделяться между акционерами (владельцами) в виде дивидендов по акциям
  2. Реинвестироваться назад в бизнес, что приведет в конечном итоге к росту рыночной цены акций (больше информации на странице "Почему цена акции изменяется?").

Другими словами, как не крути, в любом случае акционеры получат выгоду: либо в виде дивидендов, либо в виде роста стоимости акций.

Дивидендная доходность

Washington Post (известная газета в США) выплачивает годовой дивиденд в размере $7 на акцию, при цене самих акций $910. Altria Group (раньше Phillip Morris — сигареты мальборо) $2.72 и $49.75 соответственно. Рассчитаем, сколько акционер платит за дивидендный доход от бизнеса.

  • Washington Post: $0/$910*100% = 0.77%
  • Altria Group: $72/$49.75*100% = 5.5%

Получается, что если купить 110 акций Washington Post на сумму $100,100, мы получим $770 дохода от дивидендов. А если 2,010 акций Altria Group на приблизительно равную сумму $100,000, то получим $5,467.

Другими словами, если вас интересует исключительно доход от дивидендов, а не от роста рыночной стоимости акций, то смотрите на дивидендную доходность.

По каким акциям выплачиваются дивиденды?

Думаю, что вы уже догадались – компании, которые имеют длительную и успешную историю (можно сказать мировые бренды), постоянную долю рынка, стабильный доход (это главное), те могут себе позволить выплачивать дивиденды на свои акции. Но, имейте ввиду, рыночная стоимость таких акций не имеет тенденции изменяться в широком диапазоне (низкая волатильность).

Растущие и молодые компании должны возвращать полученную прибыль назад в бизнес, чтобы поднимать уровень своей конкурентоспособности. Соответственно их акции более склонны к сильным движениям (высокая волатильность).

Важные даты при выплате дивидендов по акциям

Когда нужно приобрести акции компании, чтобы получить по ним дивиденды? Давайте посмотрим:

  • День объявления (Declaration date): день, когда оглашаются сумма и дата выплаты очередного дивиденда
  • День регистрации (Date of record): в компании составляются списки всех текущих держателей ее акций, которые смогут получить дивиденды. Как правило, это происходит за 4 дня до выплат. Другими словами, кто не успел до этой даты, тот пролетел
  • Платежный день (Payment date): каждый получает прибыль пропорциональную количеству купленных акций.

Получается, если платежный день назначен на 21 декабря, то купив акции 16 или даже, может, 17 декабря и, подержав их всего 1 день для прохождения регистрации, вы получите дивиденды.

Я уже догадываюсь, какие идеи крутятся в ваших головах. Почему бы не покупать акции перед днем регистрации и не получать сразу и дивидендный доход, и прибыль от изменения рыночной цены бумаг. Предупреждаю: так как компания расстается со значительной частью своей налички, стоимость ее акций несколько снижается в этот период.

И еще один совет: согласно стратегии свинг трейдинга, я не рекомендую торговать акциями, по которым будут выходить хоть какие-либо новости во время вашей сделки (больше всего это касается, конечно, EPS). Любая новость может стать причиной неадекватных ценовых колебаний, о чем вы можете почитать здесь.

Дивиденды в виде налички, акций или одноразовых выплат

Ну и несколько слов напоследок. Дивиденды по вашим акциям могут выплачиваться не только в виде денег, но и в виде дополнительных акций. Это как уже решит совет директоров.

К тому же, бывают ситуации, когда компания получает какую-то значительную непрогнозируемую прибыль. Тогда значительная ее часть может разойтись между акционерами в виде одноразовых выплат. В общем, бизнес работает исключительно на своих владельцев.

Заключение

Дивиденды по акциям мы разобрали, причем достаточно емко, как по мне. Раньше я вообще исключал компании с дивидендами из своих watch lists, поскольку считал, что они имеют низкую волатильность и тенденцию к росту. Потом забросил это дело, поскольку заметил, что такие акции часто технически лучше торгуются, чем высоковолатильные. А как вы относитесь к акциям с дивидендами, и есть ли в планах их покупать в будущем? Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!


Следующая статья по трейдингу: характеристика фондового рынка в России

рассказать друзьям

Оцените статью

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(13 голосов, в среднем: 4.6 из 5)

Это тоже вам понравится

Отправить ответ

1 Комментарий на "Как выплачиваются дивиденды по акциям, и как мы их можем использовать?"

Notify of
avatar
Сергей Аронов
Гость
Сергей Аронов

Дмитрий, добрый день! Услышал информацию, что в определённые периоды лучше акциями с дивидендами не торговать, т.к. брокер имеет право списать с тебя комиссию за дивиденды. Как не попастся и не влететь на ровном месте?

wpDiscuz