Теория Доу. Сколько в ней истины?


Теория Доу. Сколько в ней истины?

Приветствую вас, читатели блога о трейдинге. Теория Доу была разработана еще в начале ХХ века, но ее постулаты и идеи остаются до сих пор основой наших знаний о техническом анализе фондового рынка. Например, некоторые ее аспекты отобразились в волновой теории Эллиота, а «рынок учитывает все» является основной фразой каждого активного трейдера. Но с течением времени она слабнет, поскольку экономика расширяется, появляются новые методы и инструменты анализа. На этой странице основное внимание мы уделим не принципам, на которых базируется теория Доу, а проблемам, что возникают при ее использовании.

История развития теории Доу

Нужно заглянуть в историю, чтобы понять настоящее. Теория Доу была сформулирована в 1900 году из серии статей в Wall Street Journal, опубликованных Чарльзом Доу (умер в 1902). Здесь он отображал свое видение динамики фондового рынка, а также сформировал некоторые принципы для измерения его состояния.

Доу верил, что фондовый рынок является надежным показателем работы экономики страны, и что его анализ может дать человеку четкое представление об основных тенденциях как в пределах какой-то отрасли, так и в отдельно взятых компаниях.

На основании этого, Доу впервые создал промышленный индекс Доу Джонса и железнодорожный индекс (сейчас транспортный), которые изначально были выложены в Wall Street Journal. Он верил, что эти индексы будут адекватно отображать экономическое состояние бизнес среды, поскольку они покрывали две наибольшие отрасли того времени: промышленную и железнодорожную. И хотя за последние 100 лет ситуация кардинально изменилась, теория Доу все еще привязаны к этим биржевым индексам.

Теория Доу: принципы

Что ж, давайте теперь рассмотрим основные положения теории Доу. Я не буду останавливаться в деталях на каждом из них по двум причинам. Во-первых, вы, наверное, и сами их хорошо знаете. Даже если это не так, то в интернете данной информации много. Во-вторых, на блоге о трейдинге публиковалось уже достаточно много статей, которые касаются этой темы. Так что, где это нужно, я буду давать ссылку.

  1. Рынок учитывает все. Самый основной принцип, на мой взгляд. Разбирая тему анализа фондового рынка, мы обращались и к фундаментальным показателям, и к биржевым новостям, и к финансовой аналитике и … Но, как подметил Доу, вся эта информация уже давно поглощена рынком и отобразилась в его цене. Таким образом, все, что вам нужно – это график акций, который учитывает все события, влияющие на экономику и бизнес.
  2. Существует три типа трендов. Читайте «Что такое тренд? Почему торговля по тренду наиболее предпочтительна?»
  3. Тренд имеет три фазы. Читайте «4 фазы рынка, которые должен знать каждый трейдер». У вас сразу же возникнет вопрос: «Теория Доу говорит 3 фазы, а ты рассказываешь о четырех». Дело в том, что первая и третья фазы идентичны. Вы легко разберетесь по ходу чтения.
  4. Тренд продолжается, пока не появится очевидный сигнал его разворота. Читайте «Трёхшаговый метод, который в 80% определяет разворот тренда».
  5. Биржевые индексы должны подкреплять друг друга. Здесь Доу имеет ввиду именно те два индекса, что разработал он. Но сегодня их больше и главенство между ними изменилось. Читайте «Что такое биржевые индексы на множестве примеров» и «Популярные биржевые индексы американского рынка».
  6. Тренд подтверждается объемами торгов. Читайте «Индикатор объемов и объемы торгов» и «Еще один способ определения силы тренда».

Проблемы с теорией Доу

1. Как определять разворот тренда? Доу верил, что тренд продолжается пока появляются новые максимумы или минимумы. Смотрите на это схематически:

Теория Доу

Пока трейдер по такой схеме дождется сигнала разворота тенденции, то большая часть пути еже будет пройдена ценой. А ведь «большие деньги» входят на рынок именно в самом начале. Какие выходы? Первый, торговать средне- или долгосрочные тренды, когда есть уверенность в их длительном продолжении. Второй, торговать на откате цены и входить в основании разворота, как это описано в стратегии свинг трейдинга на этом сайте.

2. Изменение биржевых индексов. Со времен формирования теории Доу, произошли изменения в экономике. Связь, которая существовала между промышленным и транспортным индексами Доу Джонса, ослабла. Сегодня рынок следует за новыми технологиями в сфере науки, техники и медицины. Это привело к появлению всевозможных биржевых индексов, которые не всегда четко коррелируют между собой. Теперь представьте, что вам нужно следить, например, за шестью индексами, и дожидаться их подтверждения друг друга.

3. Технический анализ существовал и до теории Доу. Свечной анализ появился намного раньше своего западного аналога. Восточные трейдеры успешно активно торговали на биржах, применяя свечные модели и японские свечи. Но, несмотря на это, я бы не воспринимал эти два вида технического анализа, как конкурентов. Наоборот, они эффективно дополняют друг друга, что я активно стараюсь показать и доказать на своем сайте.

Заключение

Теория Доу, несмотря ни на что, по сей день является основой для технического анализа. Какие бы проблемы не возникали при ее использовании, и как бы ее ценность не приуменьшали фундаменталисты, она всегда будет полагаться на объективные факты: цену и объемы торгов. Важнее этого для активного трейдера на рынке нет. И основываясь именно с этой позиции (о важности и объективности цены), я утверждаю, что теория Доу в связке со свечным анализом является священным Граалем для трейдера. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!


Похожая статья: индексы фондового рынка России


рассказать друзьям

Это тоже вам понравится